【基本案情】

2020年11月13日，科創闆T公司股票(piào)開(kāi)盤微漲1.59%。9時(shí)30分5秒(miǎo)至9時(shí)32分21秒(miǎo)，短(duǎn)短(duǎn)不足3分鍾內(nèi)，該股股價急劇(jù)拉升，由漲幅2.46%迅速上(shàng)漲至漲幅8.66%，拉擡幅度達6.20%，并刺激該股當日股價持續走高(gāo)。經監控人(rén)員核查，在上(shàng)述期間(jiān)內(nèi)，投資者Y以最低(dī)價83.00元至最高(gāo)價88.00元申報買入50筆合計(jì)30.96萬股該股票(piào)，成交18.84萬股，成交金額1629.42萬元，占同時(shí)段該股成交量的47.02%。

本案中，盤中宏觀、行(xíng)業以及公司基本面均未出現重大(dà)利好信息，相同時(shí)間(jiān)段內(nèi)相關指數(shù)或闆塊也未出現普遍上(shàng)漲。在上(shàng)述背景下，該投資者在短(duǎn)時(shí)間(jiān)內(nèi)以高(gāo)價大(dà)量申報買入，成交數(shù)量、金額大(dà)，市場(chǎng)占比高(gāo)，是推動股價快速上(shàng)漲的主要力量。其他投資者在價格快速上(shàng)漲的誘導下，可(kě)能會(huì)盲目追高(gāo)買入，因此而遭受經濟損失。同時(shí)，盤中價格急漲急跌可(kě)能會(huì)對市場(chǎng)博弈過程及價格形成機制(zhì)造成沖擊，影(yǐng)響市場(chǎng)正常交易秩序。上(shàng)述行(xíng)為(wèi)構成拉擡股票(piào)盤中價格的異常交易行(xíng)為(wèi)，上(shàng)交所對其采取了書(shū)面警示監管措施。

【風險警示】

證券交易活動的合規有(yǒu)序開(kāi)展，是資本市場(chǎng)平穩健康發展的重要基礎。近年來(lái)，上(shàng)交所遵循市場(chǎng)化、法治化原則，持續加強制(zhì)度規範建設，制(zhì)定了《上(shàng)海證券交易所交易規則》《上(shàng)海證券交易所證券異常交易實時(shí)監控細則》《上(shàng)海證券交易所科創闆股票(piào)異常交易實時(shí)監控細則（試行(xíng)）》等系列業務規則，依規對投資者異常交易行(xíng)為(wèi)采取自律監管措施。同時(shí)，上(shàng)交所通(tōng)過日常交易監控和(hé)自律監管手段，發現、制(zhì)止投資者的異常交易，避免異常交易行(xíng)為(wèi)對投資者交易決策産生(shēng)誤導，減少(shǎo)異常交易行(xíng)為(wèi)對交易秩序的幹擾，構建規範有(yǒu)序的市場(chǎng)交易環境，保護投資者的合法權益。

提示投資者，參與證券投資應學習、了解相關交易規則，可(kě)重點關注交易申報要求、停複牌規則、漲跌幅限制(zhì)、異常波動情形等相關規定，遵循相關規則，主動增強合規意識,自覺規範交易行(xíng)為(wèi)。同時(shí)，在投資過程中，應審慎判斷，不要盲目跟風炒作(zuò)，防止在價格波動過程中受到損失，做(zuò)到理(lǐ)性投資，長期投資，價值投資。

（案例來(lái)源：上(shàng)海證券交易所）